2008年以來，電力設備行業中的上市公司在滬深兩市大幅調整的背景下，也出現了大幅下跌，有的個股已較年初下跌超過了50%。誠然，原材料成本(主要是鋼材、硅鋼和銅鋁)的不斷上升，給電力設備行業帶來了不小的影響，但是隨著國家對電網投入力度的不斷加大以及新貴風電和太陽能的迅猛發展，我們認為電力設備行業仍然處于高度景氣周期，其中受益于節能環保和電網升級的輸配電行業、受益于行業需求快速增長的風電設備和太陽能行業將成為推動整個行業發展的中堅力量。

　　輸配電行業：

　　關注擁有高端產品和節能減排概念公司

　　輸配電行業國家電網公司在“十一五”電網規劃調整報告中，將原來“十一五”的投資8586億元調增至1.13萬億元，增加幅度為31.6%。另據權威機構預測，2030年以前，我國需要投資1.51萬億美元用于發展電網系統。如果加上提高發電能力的成本，未來20年中國用于電力方面的投資將累計達到2.8萬億美元，相當于全世界電力總投資的1/4。

　　輸配電設備未來對高端產品的投入力度相對較大，行業龍頭競爭優勢明顯。另外國家政策使得行業內節能減排概念公司大受裨益。

　　風電行業：

　　關注技術領先和能夠實現規模化的公司

　　作為風電發展最為迅猛的國家之一，中國的風電裝機2007年增加了3449MW，同比增長156%。按照可再生能源發展“十一五”規劃，我國風電總裝機容量達到10000MW(實際我們認為將遠遠超過這個數字)，而我國截至2007年底的風電總裝機容量僅為6050MW，因而2008、2009、2010三年的風電裝機增長量將至少達到4000MW，保守估計也將為風電設備制造企業每年提供大約100億元的市場空間，同時國產化率的要求，將使國產風機廠商成為這份市場蛋糕的最大享有者。

　　由于市場將對風機的質量和穩定性提出更高的要求，那些積累了先進的技術并且能夠實現規模化生產的企業才能夠順利存活下來。

　　光伏行業：

　　關注完整產業鏈和非晶硅概念個股

　　2003—2005年，由于以德國為首的歐洲光伏市場的推動，我國光伏生產能力迅速增長，截至2007年底，中國太陽能電池組件的生產能力已經達到400MWp，當年產量達到140MWp，絕大部分太陽電池組件出口歐洲。

　　但是近幾年來，占據市場90%以上的多晶硅太陽能電池的原材料多晶硅從2004年的23美元/公斤，上漲到了最近的350美元/公斤，在一定程度上限制了光伏行業的發展，也收縮了太陽能電池制造企業的利潤增長空間。因此，不受多晶硅價格暴漲影響的非晶硅太陽能電池制造企業和具有完整光伏產業鏈的企業將成為投資的首選。

　　東吳證券推薦個股

　　行業個股 昨收盤 漲幅 投資亮點

　　輸配電行業 (元) (%)

　　榮信股份（愛股,行情,資訊）(002123) 71.90 4.45 公司目前市場占有率為50% 左右，計劃5 年內做到20-30 億元的規模，成長空間廣闊。

　　平高電氣（愛股,行情,資訊）(600312) 13.95 10.02 公司主要產品隔離開關、斷路器、GIS位于110KV-500KV電壓等級，屬于高端領域，市場需求空間大。

　　風電行業

　　華儀電氣（愛股,行情,資訊）(600290) 30.78 6.91 作為高壓配電的核心企業之一，隨著國家電網宣布擬投入 5000 億元升級電網，將充分受益于行業的快速增長。

　　東方電氣（愛股,行情,資訊）(600875) 46.39 5.89 公司是發電設備行業的絕對龍頭企業，業務范圍涵蓋4 大發電領域，風電業務成為未來公司利潤的主要增長點。

　　光伏行業

　　拓日新能（愛股,行情,資訊）(002218) 36.70 5.16 目前唯一一家在國內上市的主營業務完全為光伏業務的上市公司。是國內當之無愧的非晶硅太陽能電池龍頭企業。

　　天威保變（愛股,行情,資訊）(600550) 63.72 9.99 公司具有變壓器和新能源兩大主營業務，都處于景氣周期。是目前國內唯一具備完整產業鏈結構的光伏企業。